Regal Beloit公司和Rexnord公司周二宣布，双方已达成最终协议，Rexnord将以免税的方式将其过程与运动控制（PMC）部门分拆给Rexnord股东，然后立即以反向莫里斯信托（RMT）交易与Regal合并。Regal股东将拥有合并后实体（New Regal）61.4%的股份，Rexnord股东将拥有38.6%的股份，然后向Regal股东发放潜在的股息，并对Rexnord股东进行相应的所有权调整，调整后的规模将在交易结束时确定，以确保满足RMT所有权要求。Rexnord股东将继续拥有企业100%的水务管理平台。
加上 PMC，Regal 2020年的预计收入约为41亿美元，调整后息税前利润为7.4亿美元，不包括关闭后第三年实现的1.2亿美元的年度成本协同效应。预计2020年 EBITDA 利润率约为18% 。
该交易对PMC的估值为36.9亿美元，相当于2020年调整后EBITDA的14.2倍，或计入运行率成本协同效应后的9.7倍。该交易需经监管部门批准、Regal和Rexnord股东批准以及惯例成交条件，预计将于2021年第四季度完成。
此次交易结合了Regal和PMC的动力传动产品组合，通过卓越的工程、技术和制造能力，推动工业动力传动和运动控制解决方案的创新。PMC是世界一流的专业化、高设计的电力传输组件和解决方案供应商，拥有强大的工业物联网解决方案组合。此次交易扩大了Regal的产品组合、客户范围和产品多样性，同时通过增强增长和大量成本协同效应创造股东价值。
"这次变革性的合并将两个高度互补的业务结合在一起，创造了一个首要的电力传输产品供应商，准备为我们的客户、员工和股东提供更高的价值，"Regal首席执行官Louis Pinkham说。"与PMC的合并加速了我们的转型势头，是我们实现加速盈利增长愿景的重要一步。我们相信，此次交易将为客户创造有意义的价值，为客户提供整个工业传动系统的全面解决方案，增加产品组合和覆盖范围，并增强在多样化和有吸引力的终端市场和地区的影响力。股东将从引人注目的价值创造和财务利益中获益，包括增强的增长、成本协同驱动的利润率扩张、有吸引力的投资回报率和盈利增值。"
"我们一直以来都很欣赏PMC的产品和能力、备受推崇的品牌和人才团队。重要的是，Regal和PMC在文化上是非常契合的，他们共同致力于诚信、客户成功、持续改进和赢得胜利的激情。我们相信，这些共同的价值观和互补的业务结构将有助于促进无缝过渡，并为我们的持续成功提供动力。"
Rexnord董事长、总裁兼首席执行官托德-亚当斯表示："此次交易通过拥有合并后公司的所有权，为Rexnord的股东提供了明确且令人信服的价值，公司规模得到提升，并拥有重大的增长机会。Regal致力于投资其电力传输业务的持续增长，我们相信PMC平台和团队是加速其战略的完美契合点。Rexnord的水务管理业务将处于有利地位，作为一个独立的业务，围绕其独特的竞争优势和市场动态进行调整，继续推动差异化增长。"
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